Master en Finance d'Entreprise

Objectif du programme

Les étudiants de cette formation devront maîtriser tous les domaines de la finance et de la trésorerie afin de prendre les bonnes décisions concernant :

• tous les aspects de la gestion de trésorerie, des techniques de financement et de gestion des risques de taux et de change,
• le montage d’opérations de LBO, de capital risque, fusions-acquisitions et transmissions d’entreprises.

Les études de cas leur permettent de mettre en œuvre les acquis théoriques, et d’en prendre la dimension stratégique.
Les étudiants sont recrutés essentiellement dans la banque, en sociétés de conseil, et dans les services financiers des grandes entreprises... Les métiers exercés le plus fréquemment sont: en banque, chargé de clientèle, responsable de financement, originateur, analyste de crédit, gestionnaire actif/passif; analyste financier; directeur financier; conseiller financier; gestionnaire de portefeuille.

Cours transversaux et fondamentaux

Droit des affaires

Aperçu général sur le droit de l’entreprise et présentation du droit des obligations. Contrats et responsabilité professionnelle; classification des contrats; le Tribunal de Commerce; le contentieux et l’action en justice; les modes privés de résolution des litiges.

Fiscalité des affaires

Étude des grands principes de la fiscalité des entreprises: l’imposition des bénéfices réalisés par l’entreprise; la gestion des déficits fiscaux des sociétés soumises à l’IS; l’imposition des bénéfices distribués par l’entreprise.

Analyse financière et stratégique de l’entreprise

Maîtriser les concepts fondamentaux du diagnostic financier afin de mener une analyse globale de l’entreprise et d’établir des prévisions financières. Sources d’information, analyse sectorielle, analyse de la performance économique et financière, analyse de la structure financière et du mode de financement, élaboration de prévisions.

Anglo-American Financial Accounting

This course is designed to familiarize participants with the Anglo-American approach to financial accounting and with the use of financial statements in business management and decision-making.

Corporate Finance

Theory and practical approach to key financial topics related to corporate and investment decision-making: corporate capital structure, dividend sharing decision, risk management, investment, etc.

Comptabilité approfondie

La réglementation comptable en France. Les opérations sur le capital:

• les augmentations de capital,
• la réduction du capital social,
• les rachats d’actions propres. Les comptes consolidés. La gestion des résultats dans une SA.

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Cours spécialisés

INGÉNIERIE FINANCIÈRE

Évaluation d'entreprises

Réflexions préalables à l’approche d’une valorisation; méthodes d’évaluation: valeur patrimoniale, valeurs de rendement, goodwill, capacités distributives, méthodes basées sur les flux, sur la création de valeur, méthodes composites, méthodes sectorielles; de la valeur au prix, facteurs internes et externes aux acteurs de l’opération.

Gestion fiscale et comptable des groupes

La comptabilité des groupes: les comptes consolidés ; l’optimisation fiscale dans un groupe; la fiscalité des fusions.

Financements structurés et leverage buy-out

Présentation d’un LBO; les leviers du LBO; les financements structurés d’un LBO; étude de cas.

Capital risque et valorisation des sociétés innovantes

L’environnement du capital risque; l’analyse d’un dossier de capital risque et les principales caractéristiques du montage du dossier; les acteurs en présence; étude de cas. Etude du financement de projets: le cas des start up.

Droit du financement et des marchés financiers

Acquérir et maîtriser les principales règles juridiques applicables au financement des entreprises et aux marchés financiers. Titrisation, CMCC, affacturage ; l’introduction en bourse, les OPA/OPE, les pactes d’actionnaires, les garanties de passif; le portage d’actions, le capital risque, les OPCVM, les TCN.

Montage et négociation d’une opération de fusion-acquisition

Les intervenants directs et leurs motivations ; l’environnement, le déroulement et le montage d’une opération de fusion-acquisition ; les différents modes de financement et la fiscalité.

Transmission d’entreprise

Analyse du marché et des acteurs de la transmission d’entreprise; étude des contraintes juridiques, fiscales, financières et sociales d’une transmission d’entreprise; approfondissement des cas particuliers des entreprises familiales et des entreprises en difficulté; étude de cas.

GESTION DE LA TRÉSORERIE

Gestion prévisionnelle et suivi de trésorerie

Élaborer un diagnostic de trésorerie au sein d’une entreprise ; la gestion opérationnelle propre à la trésorerie et ses contraintes financières ; le fonctionnement des outils de couverture.

Relation banque-entreprise et techniques de financement

Appréhender l’ensemble de la relation banque-entreprise sous ses aspects réglementaires, commerciaux, techniques et juridiques. Cadre institutionnel de l’activité bancaire ; principaux organismes financiers ; contraintes financières ; approche bancaire de la clientèle entreprise; traitement des flux financiers ; financement des entreprises; placement des entreprises.

Financements structurés et leverage buy-out

Présentation d’un LBO; les leviers du LBO; les financements structurés d’un LBO; étude de cas.

Gestion de trésorerie au sein d’un groupe

Comprendre les enjeux de la consolidation de la trésorerie; apprendre à utiliser les différentes méthodes mises en œuvre au sein des trésoreries centralisées ; connaître les différentes organisations de trésorerie consolidées.

Crédit management et gestion du BFR

Les enjeux et les techniques du crédit management ; savoir élaborer et conduire une politique de gestion du crédit client, de réduction des risques et du BFR; étude de cas.

Gestion de trésorerie multidevise et gestion du risque de change et de taux

Position de change d’une entreprise; gestion actif-passif du risque de change; couverture du risque de change, Swaps de devise, options de change, contrats à terme, contrats COFACE.

Projets, Stages et Parcours Professionnels

Projet d’entreprise : résolution d’un cas d’entreprise ou d’une application professionnelle donnant lieu à soutenance devant l’entre- prise et l’équipe pédagogique.

• Évaluation et transmission d’une PME*.
• Centre Hospitalier de Saint Denis : amélioration de la pertinence et de la cohérence des indicateurs de tableaux de bord financiers.
• Organisation d’un colloque professionnel avec le magazine d’information financière HORIZON CROISSANCE.
  

* Les entreprises avec qui nous avons travaillé souhaitent garder leur anonymat, pour des raisons de confidentialité.

STAGES ET 1re EXPÉRIENCE PROFESSIONNELLE DES ÉTUDIANTS DU PROGRAMME

Laura BOUKHERMA Analyste financière - PEPSI CO France Mylène COLIN Contrôle des risques financiers - COFACE HOLDING Papa Sidy GUISSE Assistant responsable Risk Management - HSBC Private Bank Rosine KAYUMBA Assistante back office trésorerie - VALEO Management Services Gergana KOSTADINOVA Gestion de trésorerie - Chèque Déjeuner Maeva CHAVIHOT Conseil en stratégie et fusion acquisition - EQUALIS CAPITAL Hubert GIORDANI Assistant responsable de la Division Financement Corporate - TECHNIP France   Nathalie COLLET Assistante contrôle des risques de crédit - NATEXIS BANQUE POPULAIRE Rabii MOULINE Trésorier - GROUPE ETAM Hélène HARTMANN Responsable trésorerie, cash manager - FAURECIA Aboubakar BAKAYOKO Analyste financier et conseil entreprise - SOCIETE GENERALE Sabrina BELLARBI Contrôle de gestion et administration des ventes - SITA NEGOCE Alexandra BOULEY Middle office - NATIXIS Christelle FANGEN Analyste Crédit - SOCIETE GENERALE Christian TANON Analyste Crédit - BANQUE INTERNATIONALE POUR LE COMMERCE ET L’INDUSTRIE

EXEMPLES DE TRAVAUX DE RECHERCHE RÉALISÉS PAR LES ÉTUDIANTS

La transformation du système bancaire dans les pays en transition : le cas particulier de la Bosnie Herzégovine The project financing La gestion communale vers une privatisation des modes de gestion Enjeux et développement du marché des dérivés de crédits En quoi les modalités de mise en œuvre d’une fusion-acquisition influent-elles la création de valeur ? L’évaluation financière au service de la stratégie du manager: enjeux et limites   Enjeux de la nouvelle réglementation bancaire et impacts sur le secteur bancaire Recherche sur le développement économique des pays en voie de développement et l’utilisation de la micro-finance. Les dérivés de crédit : nouvelle source d’instabilité financière? Comment les agences de notation ont-elles contribué à la crise financière actuelle ?