Master en Salles de Marché, Métiers du Trading et Risk Management

Objectif du programme

L’objectif du programme est de former des professionnels polyvalents sur l’ensemble des métiers de la finance de marché.

• Des cours fondamentaux leur permettent d’acquérir une maîtrise très approfondie de l’organisation, du fonctionnement et des mécanismes de formation et d’évolution des cours des grands véhicules d’investissement boursier: actions, obligations, produits dérivés, ainsi que marché des matières premières.
• Des cours spécialisés leur donnent une vision très professionnelle de l’utilisation de ces produits financiers recouvrant la gestion d’actifs financiers d’une part et les métiers de trading de l’autre.

Les étudiants sont sensibilisés aux technologies les plus récentes des métiers de la bourse et sont régulièrement mis en situation à partir de cas réels, notamment grâce à la présence d’une salle de marchés au sein de l’école.
Les étudiants sont recrutés essentiellement dans la banque, en salle des marchés, en sociétés d’investissements... Les métiers exercés le plus fréquemment sont: opérateur de marché (trader, sales...), contrôleur des risques de marché, gérant d’OPCVM, analyste financier, chef de plateau front office, middle office commercial.

Cours transversaux et fondamentaux

Institutions boursières et marché des actions

Connaître le rôle, l’organisation et le fonctionnement de la bourse et des sociétés cotées en bourse. Organisation de la bourse : organismes de tutelle, Euronext, intermédiaires boursiers, compartiments du marché financier; fonctionnement du marché boursier: cotation et ordres de bourse, règles de négociations; les actions: caractéristiques, opérations sur titres, offres publiques; les sociétés cotées: introduction en bourse, évolution du cours des actions, catégories de valeurs cotées ; bases de la gestion d’un portefeuille d’actions.

Marchés monétaires et obligataires

Comprendre les principaux produits traités sur les marchés monétaires et obligataires; acquérir les bases de la gestion des produits de taux. Titres d’état à court terme; titres à court et moyen terme privés, titres d’état à long terme; obligations privées et bases de la gestion obligataire; obligations convertibles.

Analyse financière et stratégique de l’entreprise

Maîtriser les concepts fondamentaux du diagnostic financier afin de mener une analyse globale de l’entreprise et d’établir des prévisions financières. Sources d’information, analyse sectorielle, analyse de la performance économique et financière, analyse de la structure financière et du mode de financement, élaboration de prévisions.

Anglo-American Financial Accounting

This course is designed to familiarize participants with the Anglo-American approach to financial accounting and with the use of financial statements in business management and decision-making.

Financial English

Le module, animé par un financier, est destiné à rendre les étudiants opérationnels en anglais financier, devenu indispensable quel que soit le type de poste occupé.

Marchés des matières premières

Présenter les caractéristiques principales des marchés de matières premières, ainsi que leur mode de fonctionnement. Relations et interactions entre les marchés de matières premières et l’économie mondiale; le fonctionnement des marchés physiques de matières premières, des marchés à terme et le rôle des intervenants et opérateurs sur ces marchés; les opérations de trading sur les marchés de matières premières et la gestion des risques; les systèmes d’information et d’aide à la décision pour le trader.

---

Cours spécialisés

GESTION D'ACTIFS

Évaluation d'entreprises

Réflexions préalables à l’approche d’une valorisation; méthodes d’évaluation: valeur patrimoniale, valeurs de rendement, goodwill, capacités distributives, méthodes basées sur les flux, sur la création de valeur, méthodes composites, méthodes sectorielles; de la valeur au prix, facteurs internes et externes aux acteurs de l’opération.

Gestion d’un portefeuille d’actions

Les outils à la disposition de la gestion: analyse financière et analyse technique ; les différents types de gestion: gestion active, passive, benchmarkée, quantitative, alternative; l’efficience des marchés; la mesure de la performance.

Gestion obligataire

Étude des outils de gestion d’un portefeuille obligataire et maîtrise du fonctionnement des obligations structurées. Rappel de notions élémentaires de calculs financiers ; analyse en amont des besoins de financement ; analyse approfondie des principaux modes de financement à taux fixe et à taux variable et étude de produits spécifiques (TSDI, TP, TSR...).

Gestion collective

Étude de l’environnement de la gestion collective ; notions clés : gestionnaire, distributeur, valeur liquidative, cotation, notation ; attribution de la performance d’un OPCVM; multigestion; styles de gestion: indiciel, alternatif, éthique, sectoriel.

Fondements macro- économiques de la gestion de portefeuille

Savoir maîtriser l’interaction des principales variables économiques sur les marchés financiers : croissance, inflation, politique monétaire, politique budgétaire ; savoir appréhender l’environnement économique international dans une gestion de portefeuille; le business model.

Analyse technique et chartiste

L’analyse technique classique: supports et résistances, les tendances, les figures, les indicateurs mathématiques; les vagues d’Elliott, les bougies japonaises.

Pricing d’actifs financiers et contrôle des risques de marché

Les risques des opérations de marché et la définition des limites de risques; facteurs de risque et sensibilité; modélisation des risques ; le contrôle des risques du point de vue règlementaire; pricing d’une option et d’un swap de taux.

Projets, Stages et Parcours Professionnels

Projet d’entreprise : résolution d’un cas d’entreprise ou d’une application professionnelle donnant lieu à soutenance devant l’entreprise et l’équipe pédagogique:

• Création d’un fonds d’investissement éthique pour la FIDH. Ce projet, pluri-disciplinaire, a été réalisé avec des équipes du programme Communication et Publicité.
• Participation au concours boursier CAPITAL.
• Constitution et gestion d’un portefeuille titres fictif utilisant l’outil GL Win pour le pilotage et le suivi des positions.
  

STAGES ET 1re EXPÉRIENCE PROFESSIONNELLE DES ÉTUDIANTS DU PROGRAMME

Andréa AGRIGOROAE Assistante analyste ABS - AXA IMP Laurent JACQMIN Analyste en investissement - IONIS GIE Julien CERLE Middle office plateau Bred Direct Bourse - BRED BANQUE POPULAIRE Serge RATSIMBAZAFY Middle office commercial - CREDIT LYONNAIS ASSET MANAGEMENT Mickaël DE LA CRUZ Front Office - UBS Hassan DALCI Middle office, salle des marchés emprunt - SOCIETE GENERALE Thi The Van HO Assistante analyste de marchés - ACOFI GESTION SA   David CHAZE Ingénieur d’affaires - SUNGARD GL TRADE Yann CARRE Suivi des portefeuilles - GROUPAMA ASSET MANAGEMENT Adrien LUCISANO Analyse et surveillance des marchés - BNP Paribas Gaëlle LUISSINT Assistante analyste de marchés - CREDIT AGRICOLE ASSET Management M. MOULAI-SOUIGA Optimisation du process existant de reporting - CREDIT AGRICOLE CORPORATE INVESTMENT BANK

EXEMPLES DE TRAVAUX DE RECHERCHE RÉALISÉS PAR LES ÉTUDIANTS

Stratégie de couverture par les produits dérivés de taux Comment les gérants des fonds éthiques choisissent-ils et Évaluation et gestion du risque de change La communication financière d’une société cotée L’introduction en bourse et ses risques d’échecs La titrisation : instrument de gestion des risques En quoi un investissement court terme est-il plus intéressant, en terme de rendement, qu’un investissement à long terme ?   Emprunt toxique : comment mesurer le risque encouru par ce type d’opération? contrôlent-ils les entreprises dans lesquelles ils investissent ? Quels sont les différents risques associes aux stratégies de trading sur le marché pétrolier ? Et comment les marchés financiers peuvent-ils modéliser, valoriser et gérer le risque sur le marché pétrolier? Peut-on affirmer que le marché boursier subsaharien est un nouvel eldorado financier?